加密出入金哪家强?一文梳理主要模式与相关牌照

对游走于灰色地带的加密领域而言,出入金是不得不提起的话题。在近月来制度红利催生的香港热点下,圈内人最关注的无外乎是出入金,剑指出入金背后,则是合规牌照。

牌照是稀缺的产物,在法制时代,牌照意味着可从事某项活动的许可,也意味着所有权与分配权,加密领域尤其如此。对大型交易所而言,可预见的未来无疑是合规,非合规的生意亦可在某些真空地带存在,但也会日渐式微。在此背景下,全球牌照已成为大型项目品牌宣传与实力展现的关键要素。

出入金是什么?对应牌照又有何关系?何以成为加密领域扼住命运的咽喉?

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出入金与牌照要求

在阐述之前,先对加密领域的出入金概念进行明晰,出入金,顾名思义,等价物的交换通道,这里的等价物是以各大国家的法定货币(简称“法币”)而言,以法币换取加密货币则为入金,加密货币兑换出法币即为出金。简单的几个字在实际操作中却困难重重,出于对外汇稳定的保护,几乎全球所有国家对于资金流入与流出都有严格的规定与监管。对于加密领域而言,由于多数国家不认可其价值属性,滥用兑换甚至可带来洗钱甚至危害金融稳定的刑事风险,例如印度就禁止加密货币与法币兑换。

从法律来看,由于加密的创新性,其属性难以界定,多数国家尚未具备全面的监管框架,因此出入金监管总体分为两大类,一类侧重支付与货币的流通许可,即汇款许可牌照(Money Transmitter License),另一类则是有专列的虚拟资产服务商牌照。长期而言,主流国家的专列牌照会成为趋势。无论哪一类牌照,反洗钱规则AML与身份认证KYC都是必须项。

美国:

由于分州而治,汇款许可的审查主体为美国财政部下设的金融犯罪执法局(FinCEN)。若需申请该牌照,原则上,项目主体应在公司设立180天内向FinCEN注册成为货币服务商(MSB),然后在运营州申请汇款许可牌照,申请采取注册许可制,周期较长,且每两年需要复检。

该牌照可申请的主体范围包括国际汇款、外汇兑换、货币交易/转移、ICO发行、提供预付项目、签发旅行支票等等,可以认为与货币服务相关的机构都涵盖其中。由于加密货币在商品与证券属性的争议,监管主体后续会加入美国商品期货贸易委员会(CFTC)以及美国证监会(SEC),这也是当下美国监管界最为关注的议题,商品相比证券监管手段要更为宽松。

欧盟/英国:

相比于其他国家,欧盟在加密领域的监管位于前列,早在2020年9月,欧盟委员会就提出了一项针对加密资产市场(Markets in Crypto-assets)的草案,简称MiCA提案,2022年6月,欧盟理事会和欧洲议会首次将加密资产、加密资产发行人和加密资产服务提供商纳入MiCA监管框架,这也是加密资产首个全面完整的、具有规范性的整体监管框架,也意味着加密的主流化趋势。今年4月,MiCA正式投票通过,将于2024 年开始正式生效。

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