撰文：Coinbase

编译：Luffy，Foresight News

Web1.0 和 Web2.0 改变了全球数据通信和社交媒体，但金融领域却未跟上步伐。如今，「Web3.0」 利用区块链协议正在变革货币和金融领域。这些协议发展迅速，企业纷纷采用以保持竞争力。

颠覆性技术的发展遵循可预测的轨迹，但其被采用的时间正迅速缩短。电话用了 75 年才达到 1 亿用户，互联网用了 30 年，移动电话用了 16 年，而如今的移动应用仅需几个月就能实现大规模普及。比如，ChatGPT 在不到两个月的时间里就达到了 1 亿用户！Web2.0 平台减少了交易摩擦，但却集中了控制权，获取了大部分经济价值和用户数据。区块链协议则解决了这些缺陷，使货币能够在互联网自由流动，赋予用户所有权，并且无需中介即可运行。

当下，机构对区块链的采用在加速，这为消费者层面颠覆传统 Web2.0 平台奠定了基础，政策制定者也已关注到这一点。GENIUS Act 现已成为法律，该法案对稳定币的发行进行监管，这对美元在全球的强势地位具有战略意义。CLARITY Act 已在众议院通过，旨在明确美国商品期货交易委员会（CFTC）和美国证券交易委员会（SEC）对加密货币的监管方式。重要的是，这两项法案都获得了两党支持。最后，SEC 刚刚宣布了 Project Crypto，这是一项全委员会的倡议，旨在实现证券规则和法规的现代化，将区块链技术全面融入美国金融市场。加密技术正在改写历史。

三大趋势：平台面临颠覆

Web2.0 平台依赖中心化，限制了不同生态系统之间的互操作性。区块链协议将打破这种局面，创建开放、无需许可、可互操作的市场。有三大趋势推动着这一转变：

比特币协议

比特币的供应量固定为 2100 万枚，它是一个通过密码学保障安全的去中心化网络，市值超过 2 万亿美元，拥有数亿用户。比特币最初被设想为点对点现金，如今已演变成一种价值储存手段，受到 Coinbase（拥有 1.05 亿用户）、贝莱德（其比特币 ETF 最快达到 800 亿美元规模）等机构以及多个政府的青睐。比特币在现货和衍生品市场的日交易量达 700 - 1000 亿美元，确保了其在全球范围内拥有充足的流动性。像以太坊上的 「包装比特币」（wrapped Bitcoin）这样的互操作性举措增强了网络效应，使比特币能够在数千个第三方应用程序和网络中得到应用。因此，比特币经济正在迅速发展，推动了对这种稀缺资产的需求。

稳定币应用

稳定币是在链上代币化的法定货币，在超过 1.75 亿个钱包中持有超过 2700 亿美元的资产。尽管与传统法定货币相比规模较小，但 2025 年稳定币的年转账量预计接近 50 万亿美元，成为加密领域名副其实的杀手级应用。#p#分页标题#e#

稳定币是美国国债的前 20 大持有者之一。稳定币如此高效，比法定货币转账更快且费用更低，以至于美国政府将稳定币使用的监管明确化列为优先事项。因此，像 PayPal、Visa 等受到冲击的平台必须适应并积极接受这些技术，它们不能再依赖与银行系统的寡头垄断。

美国财政部长预计，到 2028 年稳定币的资产规模可能超过 2 万亿美元，并处理全球 30% 的汇款业务。人们可以预期，稳定币经济将为 Coinbase 等链上平台带来数十亿美元的费用收入。

去中心化金融（DeFi）协议

DeFi 提供可编程的资产管理服务，数百个协议锁定了约 1400 亿美元的资金，提供全天候交易、借贷和代币化服务。像 AAVE 和 Morpho 这样的 DeFi 应用允许无许可借贷，而去中心化交易所（DEXs）上的永续合约提供资金费率套利等复杂策略。

贝莱德的 BUIDL（贝莱德美元机构数字流动性基金），将颠覆和改变资产管理模式，将权力转移给链上分销商。一批全新的资产管理者正在这些领域涌现，而现有的传统平台则面临着生存挑战，不适应就会被淘汰。

比特币和稳定币已接近全面的监管明确化和大规模采用。预计未来几年，DeFi 将实现更清晰的监管，并提高可扩展性。如今进行链上业务的企业将引领下一波创新浪潮。这三大趋势将带来企业增长和投资组合回报的巨大转变。目前加密资产敞口为零的投资者应该予以关注。

摆脱零配置：一种投资组合方法

加密货币还很年轻，比特币只有 16 岁，以太坊 10 岁，并且直到最近以太