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Folius Ventures 发布关于 Friend Tech 的分析报告，指出目前其拒绝与所有除 Paradigm 以外的 VC 接触，挖矿是获得公司敞口的唯一途径，预计最终 FDV 可能为 15 亿美金左右；必须引入持续付费机制，否则会形成双向死亡螺旋；预计在执行力足够好的前提下，至少还有两波 DAU 高峰冲击，强大空投预期将使得热度维持到 2024 年 1-2月；KEY 存在被定义为证券的极大风险，也完全可以最后不发代币。以下是吴说编辑后的内容，略有删减。

阅读原文：

https://docsend.com/view/cn6axjcaxcy2kx3m

Friend.Tech 发展经历回顾

一个月内，站在前人肩膀上，解决行业分享痛点，同时恰逢其时透过投机效应做到冷启动，并依靠快速迭代与捆绑 Paradigm 夯实发展预期。

●产品缝合恰好：PWA 的选择切合社交轻量级产品,给老技术赋予了新场景，绕过对 Web3 不友好的 App store 相当关键。另外融合了类 Web2 的登入方式降低门槛，绑定推特账户白嫖初始流量，联合曲线设计让流动性进出便捷，Base/OP Stack 在 Social/小额的最低安全性+超低成本上良好的取舍，以及 USDC 离岸美元的成熟，缝合起来让 Friend.Tech 在目前 Web3 有限基建下能平稳推广并转化，顺利达成“CT 引流，FT 变现”的商业模式。

●某程度解决痛点: Web3 圈子无论是 X，discord，微信，还是 TG，都没有良好类似知识星球/得到/专家咨询网络一样按照认知付费，让高价值个人单向、低噪、而舒适变现注意力和知识的场景。Friend.Tech 某程度上填补了市场空白，让付费直达行业最具认知和赚钱能力的人变成可能。

●投机效应及早期 KOL 战略克服冷启动：适逢行业叙事真空期， Friend.Tech 初始透过直接给与推特 KOL 现金+用户购买 Key 分润给房主 5% 的方式获得了大量流量。用户对于 KOL 升值预期和拉盘后的财富效应预期和落实实现了项目第一波冷启动。项目本身的空投预期及破圈潜力，也吸引了一批死忠持续耕耘不断创造内容，保持了项目的 DAU 活跃。

● Paradigm 核心二级火箭赋能：在第一波红利下滑后，Paradigm 作为行业最头部机构领投投的消息为项目发展打下了强劲的地基。未来发币空投预期被夯实+估值预期大幅度提升，代表着用户入金意愿和金额也将大幅度提升；投资公司本身背景强大，则意味着产品众多小问题及法务问题大概率会被解决，同时大幅度削减了跑路风险，也对用户使用和入金意愿大幅度提振。

●在正确道路上快速迭代：Friend.Tech 作为产品，在中国/亚太 Web2 圈层内横向对标实属不及格水平。所幸是在最核心为房主强变现、用户赚钱+享受丝滑体验上持续在正确的路上迭代，并在落地上非常务实。从刷新速度，回复功能，跨链+入金功能，全球对比/排行版面，图片功能等等功能来看，团队 996 的能力有望持续为产品不断完善保驾护航，最终达到 Web2 及格线水平。