币安密集上线「老币」合约时,普通用户如何博取最大利益?

撰文:南枳,Odaily 星球日报

自 8 月以来,币安开始频繁上线仅有现货的「老币」合约,上线间隔仅约两天。每次上线合约时,代币现货均会有一波拉升,但目前这一「赛道」已被各类消息套利机器人盯上,拉升往往发生在普通用户得到消息之前。

对此,Odaily 复盘了 8 月 15 日上线以来的 19 个「老币」行情,旨在探索短线与中线是否有规律,是否有适合普通用户参与的策略。

先看结论

「老币」合约公告发出后第一分钟通常就是 24 小时内最高点;

  • 不论短线还是长线,手动交易的用户做多盈亏比均不理想;
  • 合约上线后,长持比短期博弈收益更高。
超短线如何博弈?

本节中,Odaily 统计了 19 个代币每一分钟的价格数据,每个代币共统计 60 个一分钟(即 1 小时),完整数据如下表所示:

数据总结:上线合约消息对币价促进效应明显, 1 分钟平均拉升 33% ;1 小时内最高点平均拉升了 43% ;1 小时收盘跌回 1 分钟高点位置。

普通用户适合看到消息手动买入吗?答案是目前已经不适合了,在上表的第六列我们统计了一小时内最高点发生在哪一分钟,除去早期的几个代币外,可以看到「上线即高点」的情况愈发突出,各类消息套利机器人在 1 分钟内就结束战斗。

短线盈亏比如何?朴素地计算,上表的第八列「②-①」可以认为是散户在看到消息后买入的平均涨幅,而最后一列则是亏损的预期值,得到盈亏比仅为 1.11 (10 ÷ 9)。

综上,对于手动交易的用户不建议立即追多,当前更倾向于 1 分钟冲高后做空(需在其他小交易所确认是否有合约)。

中线延续上升趋势还是合约上线开空?

进一步地,我们统计了 19 个代币每 15 分钟的价格数据,每个代币共统计 96 个 15 分钟(即 1 天),完整数据如下表所示:

数据总结: 1 小时最高涨幅与上一小节一致,均值为 43% ;24 小时最高涨幅进一步提升,均值上升至 55% ,但主要为早期的 ALPACA、SYS、SYNC 等贡献;高点跌幅也有所扩大,下跌均值 15% 。

中线有延续上升趋势吗?答案是目前已经没有这一效应了,早期的 ALPACA 代币,在经过短期 FOMO 后,仍能继续上涨,但最近的代币这一效应愈发不明显。本表中我们同样统计了二十四小时内最高点发生在哪一小时,近期的代币同样「上线即高点」,在第一小时的第一分钟就涨完了。

中线盈亏比如何?按照上一小节算法,中线盈亏比进一步下降至 0.73 (11 ÷ 15),已明显不适合做多。

那么做空可以吗?我们在本表最后两列列出了合约上线后的表现情况,可见如果短持合约盈利能力较弱,但放大到 24 小时,跌幅显著增加,因此更适合中线做空。

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