作者：Binance

整理 & 编译：深潮 TechFlow

刚刚，Binance Research 发布了它们的 2024年总结和2025年展望的报告，用100多张图表详细梳理了过去一年加密市场各个赛道的表现，并对25年的市场做出了8条展望。

考虑到原报告较长，深潮 TechFlow 对原文进行了精编和提炼，重点关注24年的总体回顾和25年的展望部分。

1. 市场整体：2024年，在第一季度和第四季度强劲增长的推动下，加密行业经历了显著增长，市值同比增长96.2%。一月份在美国推出现货 BTC ETF 标志着一个关键时刻，提振了市场情绪并吸引了新资本。美联储9月降息以及美国总统大选后积极的监管预期等有利的宏观环境进一步推动了市场。

2. 全年关键叙事：积分体系、再质押、Meme币、AI代理和稳定币。

3. BTC:比特币经历了多事的 2024 年，其中包括 1 月份美国现货 ETF 的批准，以及 12 月份突破期待已久的 10 万美元大关。事实证明，ETF 历史上是成功的，吸引了约 US$35B 的净流入，总资产超过 US$105B。比特币的主导地位超过 60%，这是自 2021 年以来的最高水平。在需求方面，第四次减半事件使比特币年度发行量减半，而比特币生态系统蓬勃发展，其中 DeFi 总锁定价值增长了 6,400%。

4. Alt L1:2024 年，以太坊在市值、交易量和 DeFi TVL 等指标上领先 alt-L1，而每日交易和活跃地址等活动指标则由 Solana 主导，它的平均交易费用也最低。 2025 年，美国以太坊 ETF、更多 dApp 推出自己的链的潜力、Pectra 升级以及以太坊的优先级困境是需要考虑的关键故事。 Solana 的手续费和 DEX 交易量在 2024 年多次突破历史新高，开发者兴趣大幅增长，但链上稳定币仍然相对较低。

5. BNB 链看到了 opBNB 的可扩展性进步以及 Greenfield 的数据存储开发。 Sui 的发展超过了 Aptos，而 Avalanche 则通过 Avalanche9000 实现了迄今为止最大的更新。 Tron 在稳定币交易方面表现强劲（尽管其地位受到挑战）。 TON 在 2024 年下半年放缓，但与 Berachain 和 Monad 的推出一样，仍然值得关注。

6. Base L2 在 2024 年抢尽了风头。尽管没有代币，Base 的总锁定价值 (TVL) 和每日活跃用户数分别占据了 39% 和 67% 的市场份额，这使得它在两个指标中都是顶级的 L2。#p#分页标题#e#

7. DeFi ：年初至今锁定的总价值增长 119.7%，达到 119.3B 美元。这种复苏引发了 DeFi 子行业的复兴，货币市场和去中心化交易所（DEX）等核心领域达到了新的里程碑。这一年的特点是以前无法访问的链上金融原语的出现、DeFi 和类似中心化交易所（CEX）的体验之间的差距缩小、消费者和机构采用率的增加以及协议竞争的加剧。

8. 稳定币：市场在 2024 年经历了显著增长，达到历史最高市值 US$205B，年底略低至 US$204B，同比增长 56.8%。领先的稳定币 USDT 的市值增长了 50.2%，但部分市场份额被 USDC 夺走，USDC 增长了 82.4%，市场份额绝对增长了 3%。 Ethena 的 USDe 于 2023 年 12 月推出，迅速成为第三大稳定币，市值约为 US$5.9B。

9. 游戏：代币总市值增长了 44%，表现逊于整体加密市场同比增长 96.2%。尽管增长速度相对较慢，Web3 游戏行业仍取得了显著的发展。与游戏互动的独立活跃钱包（UAW）数量全年增长 580%，到年底达到超过 5000 万个。

10. Meme：Memecoin 是 2024 年表现最好的（+212%），并占据主导地位。顶级 memecoin 分为 Solana 和以太坊生态，Solana 已成为