作者：Route 2 FI

编译：深潮 TechFlow

Gm，朋友们。

加密市场正在经历翻天覆地的变化，我们必须调整策略和战术，因为过去那些行之有效的方法已经不再适用。

传统的“买入并长期持有 (HODL)”策略正在逐渐失去作用。随着市场波动性加剧，新项目层出不穷，长期持有的信念变得更加脆弱。

如今，市场的生存法则是灵活交易，不断调整持仓，在一个分散化且充满不确定性的环境中寻找机会。

能否成功适应这种新局面，将决定你是生存下来还是被市场淘汰。

让我们深入探讨一下，看看在这样的市场中，是否还有一线生机。

Altcoin Casino：如何在碎片化的加密货币市场中找到生存之道

对于那些在过去一年到一年半内才进入加密市场的人来说，这个市场正在经历一场深刻的转变。

曾经通过中心化交易所轻松实现盈利的“捷径”，如今变得愈发复杂。市场的运作方式更像是一个赌场，而不是一个传统的交易市场，这要求投资者具备前所未有的灵活性和敏锐度。

传统的“买入并长期持有”策略，虽然在早期周期中曾经奏效，但现在已经不再适用。持有周期变得越来越短，从几周甚至缩减到几天（还记得那些老玩家告诉我们，只需要低价买入山寨币，然后等到高点卖出吗？）。

这种变化的背后，是新币和新项目的不断涌现。每一个新项目都在争夺市场的注意力和资金，不断挑战现有项目的地位。

即使是一些传统上被视为利好的事件，也可能带来意想不到的后果。例如，特朗普推出了一种备受瞩目的 Meme，这可能吸引大量新用户进入加密市场，但同时却可能导致许多山寨币的价值暴跌。通常，受益者仅限于比特币 (BTC)、Solana (SOL) 以及相关的 Meme 币。

许多投资者从中吸取了惨痛的教训——如果投资组合没有重仓 BTC 和 SOL，就可能遭受巨大损失。

类似的情况也发生在 Berachain 的发布上，这一事件吸引了大量关注和资金，但却对 Abstract 生态系统造成了冲击。

在这样一个动态且难以预测的市场中，最明智的做法是接受波动性是市场的常态，并认识到随着新币种、新链和新项目的不断涌现，这种波动性可能会进一步加剧。

因此，许多投资者正在重新调整策略，增加 BTC 和稳定币的持仓比例，同时大幅削减长期山寨币的头寸。市场的焦点也从“长期投资”山寨币转向了“短期交易”的战术性操作。

目标是避免成为那些失败项目的“最后信徒”，眼看着它们的价值归零。

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在当前周期接近尾声的阶段，基于长期投资逻辑买入 BTC 以外的币种，其风险回报比可能并不理想。尽管山寨币可能接近底部，但大多数币种、NFT 或生态系统同时冲击新高的可能性越来越低。

每天都有大量新币种的推出，这稀释了市场的注意力和资金，使得现有项目重新崛起变得更加困难。

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当前的加密货币周期充满了前所未有的挑战，原因在于市场中普遍弥漫着一种比以往更强的不确定感。这种不确定性主要源自这样一个事实：即使是那些备受欢迎的山寨币，在经历大幅下跌后，也没有足够的信心能确认它们会反弹。

回顾 2017 年和 2021 年的周期，投资者通常对买入山寨币的下跌行情充满信心，只要这些项目的市值 (mcap) 不过于低微（通常低于 1 亿美元）。当时的普遍看法是，这些币种会在周期内恢复其价值，至少不会在本轮周期中彻底沉寂。那些早期获得市场关注的币种往往能保持其热度和市场地位，直到周期结束。

然而，这一轮周期完全不同（是的，确实如此）。市场中充斥着各种叙事和子叙事，每一种都在争夺投资者的注意力，但这些注意力往往转瞬即逝。投资者如今对“抄底”更加谨慎，因为一个币种的整个叙事随时可能崩塌，导致投资变得一文不值。

与过去以单一主线为核心的周期不同，现在的市场呈现出多个叙事驱动的小周期，每个小周期都有自己的高潮和低谷。