比特币这一曾经仅存在于极客社区和白皮书中的概念，在短短十六年间一路蜕变，正式突破 10 万美元，按市值计算已跻身全球第 12 大经济体的行列，成为一个价值 2 万亿美元的新金融资产。

这种变化的涟漪，已经扩散到全球财富管理的最前沿。作为象征财富沉淀与传承的核心机构，家族办公室正站在变革的洪流中重新定义自身的战略方向。

在政策的助推下，家族办公室正在探索虚拟资产作为财富保值和增值的新领域，而香港也以其金融基础设施的成熟和监管环境的优势，逐步成为传统财富与虚拟资产交汇的枢纽。这种双向推动的格局，正在重新定义香港作为全球财富管理和虚拟资产中心的重要地位。

传统金融机构的新“战略储备资产”

特朗普在 2024 比特币大会上称，如若当选，将 100% 保留美国政府目前持有或未来获得的所有比特币的，承诺维持「国家战略比特币储备」。美国参议员 Cynthia Lummis 也提出了 2024 年比特币法案，建议美国财政部建立一个国家比特币储备，计划在五年内收购 100 万比特币，每年购入 20 万枚。

在特朗普胜选后，市场的乐观情绪助推比特币突破多个价格关口，促使更多的传统机构乃至国家重新审视比特币的潜力，从而引发全球范围内关于虚拟资产储备的竞争。

据 BitcoinTreasuries.com 数据显示，截至 2024 年 12 月 13 日，有 94 个大型实体（包括公司和国家）公开持有超过 290 万枚比特币，占比特币总供应量的 13.81%，其中全球 BTC ETF 共持有超过 129.4 万枚、上市公司持有超过55.3万枚、私人企业共持有超过36.6万枚。

相较于直接将比特币纳入资产负债表，更多的机构则借助于比特币 ETF 进行投资，尤其美国比特币现货 ETF 的批准，更是将传统投资机构的目光牢牢吸引至这一新兴领域。目前美国 BTC ETF 已共计持有超过 111.6万枚比特币，占全球 BTC ETF 总量的 86.92%。

从 ETF 的机构持仓构成来看，对冲基金与投资顾问成为最主要的参与者，而银行、量化基金，以及州政府投资基金也将比特币 ETF 纳入资产组合。

美国 SEC 最新披露的 13F 文件显示，截至第三季度，近 700 家机构所有者和股东共持有 1.602 亿股贝莱德 IBIT。Millennium Management 三季度增持了 1260 万股、高盛增持 577 万股 IBIT、摩根大通增持 387 股 IBIT（13,982 美元）和 213 股 FBTC（11,877 美元）。其他包括美国威斯康星州政府基金、密歇根州养老基金、摩根士丹利、富国银行、瑞银、法国巴黎银行、加拿大皇家银行以及 Schonfeld Strategy Advisors 等传统机构都在购入比特币 ETF。#p#分页标题#e#

全球投资组合的新风向愈加鲜明，比特币和虚拟资产正迅速成为资本配置的重要组成部分，成为机构型市场转型的缩影。尽管我们已经看到了上市公司和大型金融机构高调拥抱虚拟资产，但更值得关注的其实是，那些一直保持低调的家族办公室也在悄然行动。它们的布局或许比显性市场更有韧性，因其在资本配置上更加注重长期稳健性和灵活性，往往能够在波动性较大的市场中找到合适的投资机会。

家族办公室不受短期市场压力的影响，能够更加从容地进行虚拟资产的深度布局，其隐性资本流向正成为推动这一新兴市场发展的重要力量。

家族办公室的“迫切”

此前，万方家族办公室宣布与火币科技合作建立数字化家族办公室平台，作为传统投资者与资产投资间连接的桥梁，为高净值投资者提供基础咨询和虚拟资产的投资和相关建议，以及钱包整合、继承家族治理解决方案等服务。

而在今年，火币创始人李林家族办公室 Avenir Capital 已宣布在第二季度购入价值 3.83 亿美元的比特币 ETF 产品（IBIT 和 FBTC），并在 9 月成立虚拟资产量化母基金 Avenir Crypto，第一期基金规模 5 亿美金。10月，家族办公室 Lennertz 公布正在为其第三支区块链基金募资 1.65 亿美元。Lennertz 基金投资主管 Oksana Tiedt 在接受采访时表示，该基金已经完成了第一笔交易，但并未透露具体金额。

虚拟资产正成为家族办公室财富管理的新支点，在提供部分抗通胀和避险的功能的同时，还赋予了资产组合更多的增长潜力和分散效应。因此，家族办公室不再是被动