作者：Oui Capital

编译：Will 阿望

在此前的文章中，如《稳定币的加密叙事正在重塑非洲经济格局》，《Web3 支付万字研报：2025 年，稳定币在非洲》，我们更多的是以稳定币的视角来看其对非洲大陆的金融变革，这个自下而上的视角非常直击人心。

从日常工具：储蓄、消费和信贷，到 B2B 贸易和跨境支付，再到信贷的获取，稳定币正在解决非洲大陆美元获取（Dollar Access）、即时结算（Instant Settlement）以及外汇低效（FX Inefficiencies）等问题，这些问题在传统支付渠道不足的市场中尤为突出。

稳定币在非洲跨境支付中已经成为现实……世界其他地区只是在迎头赶上。——Zekarias Amsalu, Co-Founder of Africa Fintech Summit

稳定币就像当初我在广阔无垠的塞伦盖蒂草原，通过 Starlink 获取了来自太空轨道的通讯信号。但是这个并不全面，绝大多数非洲群众所依赖的，依旧是传统电信路径。这和非洲的金融现状一样。非洲各个地区板块的割裂现实，和金融基础设施的不达，其实需要的是整个金融科技变革层面的提升，而区块链稳定币只是其中的最优路径之一。

因此，我们编译了来自 Oui Capital 的文章：Africa『s Cross-border Payment Landscape，以期从一个全面的非洲跨境支付版图视角，来看金融变革会在其中会起到的蝴蝶效应。该报告对非洲跨境支付市场进行了全面的洞察，概述了市场情况和关键趋势、各地区区别、支付的路径选择与潜在的投资趋势。

通过这篇报告，我们还看到了稳定币自下而上变革缺失的一面：如监管协同后会带来的影响，金融科技公司与银行互操作性打通将释放的价值，以及场景刚需痛点的解决方案（这也是 Airwallex CEO Jack 关于稳定币评论后的思考）。

尽管一些地域性的金融创新能够加速资金的流转，但是支撑非洲的金融轨道却未能得到同步。传统金融体系未能提供稳定性、可及性和效率，导致人们面临通货膨胀和金融不确定性的风险，对储蓄的控制有限，也难以进入全球市场。但正如该地区跨越台式电脑时代，直接进入移动领域一样，现在，非洲大陆已做好准备，超越过时的银行基础设施，去积极拥抱下一代的金融科技变革。

对于全球金融科技界来说，问题不是稳定币是否会走向主流。问题是，我们可以从稳定币已经普及的地方学到什么——非洲。

执行摘要

非洲跨境支付市场目前的价值预计在 2025 年达到 3290 亿美元，预计年复合增长率（CAGR）为 12%，到 2035 年将达到 1 万亿美元。然而，该市场面临着效率低下的问题，每年给企业和消费者造成数十亿美元的损失。非洲贸易增长、移民增加、移动支付普及率上升，以及金融科技创新等因素正在重塑这一格局。尽管取得了进展，但高昂的交易费用、货币波动和监管碎片化等挑战仍然阻碍着无缝交易的实现。#p#分页标题#e#

2022 年，非洲注册移动支付账户数量达 7.81 亿，同比增长 17%，交易额达 8370 亿美元，占全球移动支付交易额的 66%。金融科技解决方案显著降低了汇款成本，平均仅为 3.5%，使汇款速度更快，几分钟内即可完成，而传统银行的手续费则高达 8-12%。此外，非洲内部贸易也在增长，中小企业越来越多地利用数字支付来高效处理跨境交易。然而，该市场仍面临诸多障碍。

尽管如此，非洲仍然是全球汇款成本最高的地区，平均为 7.4%-8.3%，这主要归因于监管碎片化和数字互操作性有限。仅有 55% 的非洲国家允许电子 KYC，导致合规流程重复，而尼日利亚等国不一致的外汇政策进一步加剧了交易的不确定性和成本。此外，外汇流动性挑战导致需要进行成本高昂的离岸美元 / 欧元清算，由于流动性不足和货币双重兑换，每年造成 50 亿美元的额外成本。

投资和创新机会比比皆是，尤其是在增强数字支付的互操作性，和构建强大的 API 和基础设施层方面。连接移动支付网络可以通过解决交易效率低下的问题，每年节省高达 50 亿美元的资金。此外，加密货币和稳定币支付的扩张带来了巨大的机遇，与传统银行相比，汇款费用可降低高达 60%，并有望以最低的外汇成本实现更快的结算。最后，建立去中心化的非洲外汇交易所可以显著降低外汇兑换成本，