市场概览

市场主要趋势概

• 市场情绪与走势： 市场情绪指数从91%降至53%，虽仍处于贪婪区间，但BTC维持高位震荡而Altcoin普遍承压，显示市场分化加剧。

• 资金流向分析： USDT和USDC市值双双增长（分别+2.91%和+3.23%），DeFi总TVL持续上升至541亿美元，表明市场整体仍在持续吸引新增资金入场。

• DeFi赛道表现： DeFi赛道以16.47%的周回报率领跑市场，DEX交易量创下2024年新高（630亿美元），显示出强劲的发展动能。

• Meme币市场： Meme赛道重返市场视野，在大盘震荡中表现活跃，为市场带来新的流动性和用户增长点。

• 热点关注度： DEX项目获得最高关注度，而AI、GameFi等赛道表现疲软，反映市场热点正在向基础设施和流动性赛道集中。

• 投资建议： 建议投资者保持谨慎，重点关注再质押项目和DEX板块机会，同时密切关注下周美联储议息会议可能带来的市场波动。

市场情绪指数分析

市场情绪指数由上周91%回落至53%，依然处于多头区间。

Altcoin 本周表现弱于基准指数，呈现震荡下行态势。前半周下跌后，多数标的未能收复失地。受杠杆头寸影响，市场出现约20亿美元头寸强制平仓，多头持仓显著去杠杆化。鉴于当前市场结构，预计 Altcoin 短期将与基准指数保持同步，独立行情概率较低。

总体市场走势概述

• 加密货币市场本周处于宽幅震荡趋势，情绪指数仍处于多头阶段。

• Defi类相关的加密项目表现突出，显示出市场对提高基础收益的方面持续关注。

• DEX类的项目本周表现较好，显示出链上投资者开始积极参与链上投资活动。

• 本周Meme赛道重新回到视野当中，开始受到市场的关注。

热点赛道 DEX

本周由于市场整体价格波动较大，为投资者创造了许多盈利机会，链上投资者纷纷使用DEX进行交易，随着链上资金和用户不断的进入到DEX赛道中，带动了DEX项目在本周增长的态势。

DEX的链上数据

观察DEX最直观的数据就是DEX的TVL和交易量，这两个指标能够最直接的反映出DEX赛道的状况。

• TVL：DEX赛道项目的TVL在本周上涨十分迅速，从上周的25.22B上涨到了现在的26.58B，增长幅度达到了5.39%，可以看出资金在积极的进入到DEX项目之中。

DEX赛道的TVL（数据来源：https://defillama.com/protocols/Dexes）

• DEX周交易量：DEX本周交易量到达了2024年中最高值，达到了630亿美元的水平，近24小时的交易量达到了75.8亿美元的水平，可以看出DEX赛道交易量的激增。#p#分页标题#e#

DEX的交易量（数据来源：https://dune.com/hagaetc/dex-metrics）

DEX板块呈现出明显的业务模式升级趋势。以 Hyperliquid、dYdX 为代表的头部协议正在经历从单一交易功能向综合性金融基础设施的战略转型。这种演进路径体现为：协议基于自有链层架构，通过功能聚合实现垂直整合，打造一站式 DeFi 服务生态。此类架构创新标志着 DEX 赛道正从单一交易层次向全方位金融基础设施方向演进，赛道价值重构正在进行。

SUI

Sui生态在本周被市场讨论的热度较高，SUI价格本周上涨了7.8%，表现强于BTC和ETH，Sui生态中的Defi项目本周增长表现十分出色。

Sui链上Defi项目数据

• TVL：Sui的TVL在本周上涨十分迅速，从上周的1.598b上涨到了现在的1.793b，上涨幅度达到了12.88%，可以看出链上资金在积极的进入到Sui链之中。

• 账户：Sui链上的用户总数达到了66,543,317个，较上周64,358,562个增长了2,184,755个，增幅达到了3.39%，虽然增幅看起来并不大，但是能够在本周剧烈波动的行情下实现增长，也说明Sui链具有一定的吸引流量作用。

• DEX交易量：Sui链上主要的DEX为：Cetus、Aftermath Finance和BlueMove DEX，本周Sui链上DEX的交易总额突破了350亿美元，日均交易量达到了4.66亿美元，可以看出Sui链上DEX十分活跃。

• Defi项目TVL增量：在