撰文：CoinGecko

翻译：白话区块链

随着我们迈入 2025 年，回顾 2024 年，加密货币市场经历了重大的变革与发展。比特币的强劲增长以及山寨币的崛起使整个行业快速演变。让我们一起深入了解 2024 年的主要趋势，并展望 2025 年的市场动态。

1、2024 年的主要趋势：比特币与山寨币 1）比特币减半引发的牛市

2024 年，比特币的减半事件再次成为引爆牛市的催化剂，比特币价格飙升了 146%，表现十分亮眼。减半事件大约每四年发生一次，将矿工验证交易平台获得的奖励减半。由于新增比特币供应量的减少，这种稀缺性往往会引发市场的显著波动。

回顾历史，比特币的价格在历次减半后通常都会经历显著增长。例如，2016 年减半后，比特币价格从 650 美元飙升至 20,000 美元，仅用了短短一年多的时间。类似地，2020 年减半后，比特币从约 8,000 美元上涨至 2021 年峰值的 69,000 美元。

2）比特币和以太坊 ETF 的获批

2024 年，比特币 ETF 和以太坊 ETF 的获批成为加密货币市场的里程碑事件，大幅推动了机构的参与进程。美国证券交易委员会（SEC）对现货比特币 ETF 的长期期待终于成为现实，这使得传统投资者能够在一个受监管且便捷的框架下接触比特币。此项批准带来了大量机构资本的涌入，比特币价格在消息公布后显著上涨。

同样，以太坊 ETF 的获批也提升了以太坊作为重要投资资产的地位。随着 SEC 批准现货以太坊 ETF，传统金融机构得以将 ETH 纳入其投资组合，从而进一步巩固了以太坊作为全球第二大加密货币的市场地位。

最新数据显示，机构投资者目前持有约 20% 的所有在美国交易的比特币交易平台交易基金（ETF）。尽管 BlackRock 的 iShares 比特币信托 ETF（IBIT）的机构采纳率低于平均水平，仅为 18.38%，但其持有的比特币总量领先，达到超过 71,000 BTC。Grayscale 的 GBTC 紧随其后，机构持有的比特币数量为 44,707.89 BTC，占其股东的 20.25%；而 Fidelity 的 FBTC 则排名第三，机构持有比特币 44,623.23 BTC，机构持股比例为 24.14%。

ARK 21Shares 的 ARKB 在机构采纳率方面表现最为突出，32.8% 的股份由资产管理者持有，折合为 17,166 BTC。相反，Grayscale 的比特币迷你信托在机构参与度上最低，仅为 1.52%；CoinShares Valkyrie ETF（BRRRR）则在机构持有的比特币数量上排名最小，仅为 451.26 BTC。

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泄露的消息显示，全球最大的资产管理公司 BlackRock 正在谈判收购比特币现货 ETF「王者」的股份。

这些批准为未来其他加密货币的 ETF 申请打开了大门。目前，SEC 正审查包括 Solana（SOL）、XRP 等资产在内的超过 10 个 ETF 申请，这预示着机构对更广泛数字资产的兴趣有望进一步扩大。这些发展可能会推动整个加密货币市场的进一步采纳和价格动能。

3）特朗普赢得总统选举

唐纳德·特朗普在 2024 年的胜利被证明是加密货币市场的游戏改变者。特朗普支持加密货币的立场以及公开讨论将比特币作为偿还美国债务的潜在工具，极大地增强了市场信心。这一大胆的愿景与他支持商业和放松监管的更广泛政策议程相契合，激发了交易员和机构投资者的乐观情绪。

在选举胜利后，比特币突破了 10 万美元大关。投资者预计，特朗普政府将采纳对加密货币友好的政策，推动进一步的采用并促进区块链领域的创新。他的胜利还引发了关于将加密货币融入更广泛经济框架的讨论，为数字资产的蓬勃发展创造了有利的环境。

2、2025 年值得关注的关键事件 1）比特币作为全球经济政策工具

其中一个最引人注目的发展是关于将比特币作为美国债务偿还工具的讨论。这一大胆的想法最早在特朗普竞选期间提出，并逐渐获得支持，吸引了全球的关注。特朗普还对创建类似于美联储目前持有黄金储备的「战略