作者：Frontier Lab

市场概览 市场主要趋势 市场整体概况

当前市场处于极度恐慌状态，情绪指数从53%跌至7%，叠加美联储鹰派表态（降息预期从4次降至2次），触发了约10亿美元的强制平仓，显示市场正经历显著的去杠杆化过程。

DeFi生态发展

DeFi板块首次出现近两个月来的TVL负增长（-2.21%），但稳定币市值依然保持增长（USDT +0.55%，USDC +1.44%），表明尽管市场回调，但基础流动性仍在持续流入，机枪池等稳定收益项目受到追捧。

AI Agent

AI Agent赛道市场规模已达99亿美元，投资重心从投机性质的AI Meme币转向基础设施建设，这种转变显示出市场正逐步走向成熟，项目方向更趋理性和实用。

Meme币趋势

Meme币市场热度明显降温，资金开始大规模撤离，表明市场投机情绪降低，投资者更倾向于寻找具有实质应用价值的项目，这可能标志着Meme币热潮的阶段性结束。

公链表现分析

在市场大幅波动中，公链板块表现出较强的抗跌性，成为投资者避险首选，反映了市场对基础设施的信心依然稳固。

未来市场展望

临近圣诞假期，市场流动性预计将有所下降，建议投资者采取防御性配置策略，以BTC、ETH为主，同时可关注DeFi稳定收益和AI基础设施项目，但需警惕假期期间可能出现的波动加剧风险。

市场情绪指数分析

• 市场情绪指数由上周53%回落至7%，处于极度恐慌区间。

• Altcoin本周表现弱于基准指数，呈现大幅下跌态势。受杠杆头寸影响，市场出现约10亿多美元头寸强制平仓，多头持仓显著去杠杆化。鉴于当前市场结构，预计 Altcoin 短期将与基准指数保持同步，独立行情概率较低。

• Altcoin处于极度恐慌区间的时候往往会发生向上的翻转。

总体市场走势概述

• 加密货币市场本周处于下跌趋势，情绪指数处于极度恐慌。

• Defi类相关的加密项目表现突出，显示出市场对提高基础收益的方面持续关注。

• AI Agent赛道项目本周舆情较高，显示出投资者开始积极寻找一下个市场爆发点。

• 本周Meme赛道项目普遍下跌，资金开始撤出Meme币项目，反映出市场对Meme币的热情逐渐减退

热点赛道 AI Agent

本周大盘处于下跌趋势，各个赛道均处于下跌状态，虽然AI Agent赛道的大部分代币价格在本周也处于下跌态势，但是在市场中的讨论度是最高的。之前AI Agent的市场关注点大部分集中在带有AI Agent的Meme代币项目中，现在慢慢向AI Agent基础设施建设方面转移。

由于本轮周期中传统的VC币项目并不受市场的欢迎，而Meme币项目并不能为市场带来持续的增长，所以AI Agent赛道是目前非常有可能引领接下来市场发展的赛道，因为AI Agent赛道中不仅仅包含了AI Meme，同样也包括了AI DePIN、AI Platform、AI Rollup、AI infra等众多其他赛道，均可以与AI Agent进行结合。因为本质上区块链的各个项目均是一个个智能合约的表现形式，而AI Agent的诞生就是为了改善增强智能合约。所以AI Agent与Crypto就是一个最好的结合。#p#分页标题#e#

市值排名前五的AI Agent项目：

DeFi赛道 TVL增长排名

过去一周市场项目TVL涨幅前5名（未计入TVL较小的公项目，标准为3000万美元以上），数据来源：Defilama

VaultCraft（VCX）：（推荐指数：⭐️⭐️）

• 项目简介：VaultCraft加密项目是一个基于Algorand的公链项目，旨在减少参与者在存储和启动网络时的成本。VaultCraft的设计利用了Algorand的权益证明（Proof-of-Stake）共识协议。

• 最新发展：本周VaultCraft推出基于Lido Finance推出stETH 4X杠杆Looper，同时支持Base、Arbitrum、Optimism和Ethereum多链部署，通过Chainlink CCIP实现L2到主网的直接质押功能，为用户提供高达7%+的APY收益，并且与Matrixport建立合作关系同时获得了1000 BTC托管业务，使其TVL迅速增长。同时与Safe和CoWSwap达成战略合作。

Hyperliquid（HYPE）：（推